臺灣前首富王永慶把財產(chǎn)交給信托
來源： 蘇信理財 時間：2012-10-09
豪門爭產(chǎn)是電視劇中司空見慣的題材，而現(xiàn)實卻遠(yuǎn)比電視劇精彩。
知名的臺灣前首富臺塑集團(tuán)創(chuàng)辦人王永慶于2008年辭世，其長子王文洋認(rèn)為其父資產(chǎn)去向不明而提起了一系列訴訟，希望將信托資產(chǎn)恢復(fù)為其父遺產(chǎn)。但今年初有消息顯示，美國法院已經(jīng)駁回了王文洋代理王永慶大房提出的，將王永慶部分在美信托財產(chǎn)恢復(fù)為其遺產(chǎn)的訴求。
王永慶留下的遺產(chǎn)，光在臺灣就達(dá)約107億人民幣。不過這并非王永慶財產(chǎn)的全部。依據(jù)獨立機構(gòu)的評估，其全球資產(chǎn)總值可能超過227億美元，由此可見其未曝光的海外資產(chǎn)價值龐大，而王永慶多數(shù)的海外資產(chǎn)都放在海外的五個信托里。
這可能是王永慶這個精明的老人早已做好的安排——據(jù)悉，從2001年至2005年，他陸續(xù)將自己所擁有的海外部分股權(quán)和相關(guān)財產(chǎn)設(shè)立了海外信托。其中，部分信托并未指定受益人，而由不同的管理委員會負(fù)責(zé)管理。采用這種方式，信托財產(chǎn)將不再列入遺產(chǎn)，同時增加了該財產(chǎn)所有權(quán)指向的確定性。
既不用繳納高額的稅金，又能準(zhǔn)確把握資金的受益對象，當(dāng)然，這僅僅是海外信托好處的“冰山”一角。在英美法系國家，信托很早就在財富傳承、遺產(chǎn)規(guī)劃和資產(chǎn)保護(hù)等方面起了重要作用。
據(jù)了解，海外信托的客戶一般是高資產(chǎn)凈值人士或海外上市公司大股東。因為信托有設(shè)立費用及后續(xù)每年的年費，資產(chǎn)門檻通常至少在300萬~500萬美元以上設(shè)立信托較適合。
信托內(nèi)容嚴(yán)格保密
對于亞洲的富豪們來講，海外信托可能是個比較新的概念，因為與充滿貴族文化氣息的歐洲等地相比，他們積累財富的時間不算太長。
但情況正在起變化，保得利信譽通集團(tuán)作為亞洲最大的獨立信托公司集團(tuán)已于前年在中國設(shè)立公司，并提供私人信托服務(wù)。他們相信在中國企業(yè)紛紛海外上市以及國內(nèi)富豪熱衷投資移民的大背景下，海外信托的功能會漸漸被大家所熟悉，海外信托產(chǎn)品的市場也會越來越大。
需要注意的是，海外信托首先是離岸的信托，這與境內(nèi)信托區(qū)別開來。與國內(nèi)將信托理解成投資理財產(chǎn)品不同的是，海外或者離岸信托是一個通常依據(jù)中國、美國等國家以外的離岸地區(qū)的信托法所成立的嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆蓞f(xié)議，具體指資產(chǎn)擁有者將財產(chǎn)所有權(quán)依據(jù)信托協(xié)議的約定轉(zhuǎn)讓給受托人，由受托人按照委托人在信托契約中約定的條款和條件來執(zhí)行所形成的法律關(guān)系。
在這個框架下，受托人必須盡職地按照委托人的意愿去執(zhí)行和分配信托資產(chǎn)，實現(xiàn)對受益人的持續(xù)照顧。受益人可以是委托人自己、其他個人、群體或單位以及滿足特定條件的人士等。歐美有一些很妙的例子，比如英國某富婆過世前成立了信托，約定所有財產(chǎn)包括在大宅里支薪服務(wù)的傭人，在她去世后必須優(yōu)先照顧自己最寵愛的一只貓，直到那只貓自然或因病死亡，所有剩余財產(chǎn)再捐作公益。雖然現(xiàn)實情況中，受益人的受益條件一般不會規(guī)定得極具戲劇性，但是由于不同家族背景各異，委托人考量的因素也不盡相同，因此受益條件也往往是五花八門。
一般而言，可以放入信托的財產(chǎn)種類很多，如現(xiàn)金、債券、房產(chǎn)、股票、期權(quán)等，但是具體要看將財產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人時，財產(chǎn)所在地區(qū)相關(guān)法律對財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與登記條件的限制。
選擇一個合適的離岸地對設(shè)立海外信托非常重要。通常這樣的離岸地所需要具備的特點是稅務(wù)中立、政府環(huán)境穩(wěn)定、法律制度完善并得到廣泛認(rèn)可，更重要的是：如同前述王永慶案例，美國法院基于無法取得海外信托受益人名單從而確認(rèn)其中有美國公民，且原告也非美國公民的情況下，以“無管轄權(quán)”為由駁回了王文洋代理的訴訟。可見，離岸地的信托還具備很強的信息保密效果。
離岸的信托由于依據(jù)海外的信托法規(guī)來設(shè)計，其具體信息將不會被披露在公開的記錄、登記或報告上。一般而言，非經(jīng)嚴(yán)格司法協(xié)助程序或者直接到設(shè)立地起訴并勝訴，信托內(nèi)容將被嚴(yán)格保密。
對于那些擁有龐大資產(chǎn)的人來說，相較一份遺囑而言，有了這樣一個完善且具彈性的法律安排，可以確保自己創(chuàng)造的財富按照自己的想法去分配，可以節(jié)省很多麻煩。
穩(wěn)固的傳遞和保護(hù)
在保得利信譽通的辦公室掛著一幅四代同堂圖，表達(dá)著一種財富傳承的理念。但是俗話說“富不過三代”，傾其畢生精力建立家族企業(yè)的企業(yè)家往往會關(guān)注如何確保其身后事業(yè)的延續(xù)。去年東方智慧研究院的一份針對中國企業(yè)家的調(diào)查顯示，眼下炫富的“富二代”不在少數(shù)，而近九成（87.6%）的企業(yè)家表示無法忍受子女炫富。但盡管如此，在繼承這個問題上，與聘用職業(yè)經(jīng)理人相比，更多企業(yè)家還是希望可以子承父業(yè)。
但是，在資產(chǎn)擁有者的家庭成員缺乏商業(yè)能力或經(jīng)驗，甚或不贊同現(xiàn)有管理方式的情況下，企業(yè)的永續(xù)傳承就有可能遭遇障礙。企業(yè)家可在其去世前設(shè)立信托，將公司的股份轉(zhuǎn)移給受托人，并做出適當(dāng)管理的安排：下一代有能力經(jīng)營的，可以代表家族將企業(yè)經(jīng)營傳承下去；下一代成員若不想或無力經(jīng)營的，作為信托的受益人依然可以取得良好、穩(wěn)定的物質(zhì)生活保障。
此外，已經(jīng)有一些富豪甚至不希望讓子女知道自己的全部財產(chǎn)，擔(dān)心這樣會減少他們奮斗的決心和機會，因而將財產(chǎn)直接私下做好信托，等到子女創(chuàng)業(yè)或有第三代時才分配財產(chǎn)，這種案例也有越來越多的趨勢。也有像電影“非誠勿擾2”中孫紅雷飾演的李香山一樣，為了保護(hù)還未成年的子女，先準(zhǔn)備一筆信托基金供她未來成長與生活所需。信托還能用法律的防護(hù)罩保護(hù)想要長久照顧的對象，避免別有用心的親戚當(dāng)監(jiān)護(hù)人挪用資產(chǎn)以自肥。信托配合保險之類的設(shè)計，是做出此類安排最為靈活、可靠的方法之一。
除了家族財富傳承之外，海外信托也可同時實現(xiàn)其他目的，例如資產(chǎn)的保護(hù)。
通常情況下，財產(chǎn)由委托人轉(zhuǎn)入信托之后將不再構(gòu)成委托人所擁有財產(chǎn)的一部分，信托將保護(hù)這些財產(chǎn)使其不會成為委托人未來債權(quán)人的債權(quán)請求標(biāo)的。但信托不能用來躲債或逃稅，如果委托人轉(zhuǎn)移財產(chǎn)是為了這些目的，則信托具有的這種資產(chǎn)保護(hù)的功能將不會發(fā)揮作用。
實際上，針對每個家庭設(shè)計信托方案，是個非常精細(xì)的工程。由于每個人考慮成立信托的情況不同，因此在成立信托前應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎地進(jìn)行評估。一般而言，家族信托的設(shè)立時間只要一個多月，但是通常實際作業(yè)都要到兩個多月。因為許多人設(shè)立信托時才發(fā)現(xiàn)原來要思考的事情這么多，在各種情況下都有不同的考慮，要做好合理的分配與規(guī)劃真不是容易的事。我們也希望客戶能提早發(fā)現(xiàn)原來自己還有很多事情沒想好。其實現(xiàn)在早點規(guī)劃才能避免把這些困擾留給下一代。早點花時間規(guī)劃，至少自己安心，別到了最后一刻突然想起一些念頭但是卻再也來不及。
知名的臺灣前首富臺塑集團(tuán)創(chuàng)辦人王永慶于2008年辭世，其長子王文洋認(rèn)為其父資產(chǎn)去向不明而提起了一系列訴訟，希望將信托資產(chǎn)恢復(fù)為其父遺產(chǎn)。但今年初有消息顯示，美國法院已經(jīng)駁回了王文洋代理王永慶大房提出的，將王永慶部分在美信托財產(chǎn)恢復(fù)為其遺產(chǎn)的訴求。
王永慶留下的遺產(chǎn)，光在臺灣就達(dá)約107億人民幣。不過這并非王永慶財產(chǎn)的全部。依據(jù)獨立機構(gòu)的評估，其全球資產(chǎn)總值可能超過227億美元，由此可見其未曝光的海外資產(chǎn)價值龐大，而王永慶多數(shù)的海外資產(chǎn)都放在海外的五個信托里。
這可能是王永慶這個精明的老人早已做好的安排——據(jù)悉，從2001年至2005年，他陸續(xù)將自己所擁有的海外部分股權(quán)和相關(guān)財產(chǎn)設(shè)立了海外信托。其中，部分信托并未指定受益人，而由不同的管理委員會負(fù)責(zé)管理。采用這種方式，信托財產(chǎn)將不再列入遺產(chǎn)，同時增加了該財產(chǎn)所有權(quán)指向的確定性。
既不用繳納高額的稅金，又能準(zhǔn)確把握資金的受益對象，當(dāng)然，這僅僅是海外信托好處的“冰山”一角。在英美法系國家，信托很早就在財富傳承、遺產(chǎn)規(guī)劃和資產(chǎn)保護(hù)等方面起了重要作用。
據(jù)了解，海外信托的客戶一般是高資產(chǎn)凈值人士或海外上市公司大股東。因為信托有設(shè)立費用及后續(xù)每年的年費，資產(chǎn)門檻通常至少在300萬~500萬美元以上設(shè)立信托較適合。
信托內(nèi)容嚴(yán)格保密
對于亞洲的富豪們來講，海外信托可能是個比較新的概念，因為與充滿貴族文化氣息的歐洲等地相比，他們積累財富的時間不算太長。
但情況正在起變化，保得利信譽通集團(tuán)作為亞洲最大的獨立信托公司集團(tuán)已于前年在中國設(shè)立公司，并提供私人信托服務(wù)。他們相信在中國企業(yè)紛紛海外上市以及國內(nèi)富豪熱衷投資移民的大背景下，海外信托的功能會漸漸被大家所熟悉，海外信托產(chǎn)品的市場也會越來越大。
需要注意的是，海外信托首先是離岸的信托，這與境內(nèi)信托區(qū)別開來。與國內(nèi)將信托理解成投資理財產(chǎn)品不同的是，海外或者離岸信托是一個通常依據(jù)中國、美國等國家以外的離岸地區(qū)的信托法所成立的嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆蓞f(xié)議，具體指資產(chǎn)擁有者將財產(chǎn)所有權(quán)依據(jù)信托協(xié)議的約定轉(zhuǎn)讓給受托人，由受托人按照委托人在信托契約中約定的條款和條件來執(zhí)行所形成的法律關(guān)系。
在這個框架下，受托人必須盡職地按照委托人的意愿去執(zhí)行和分配信托資產(chǎn)，實現(xiàn)對受益人的持續(xù)照顧。受益人可以是委托人自己、其他個人、群體或單位以及滿足特定條件的人士等。歐美有一些很妙的例子，比如英國某富婆過世前成立了信托，約定所有財產(chǎn)包括在大宅里支薪服務(wù)的傭人，在她去世后必須優(yōu)先照顧自己最寵愛的一只貓，直到那只貓自然或因病死亡，所有剩余財產(chǎn)再捐作公益。雖然現(xiàn)實情況中，受益人的受益條件一般不會規(guī)定得極具戲劇性，但是由于不同家族背景各異，委托人考量的因素也不盡相同，因此受益條件也往往是五花八門。
一般而言，可以放入信托的財產(chǎn)種類很多，如現(xiàn)金、債券、房產(chǎn)、股票、期權(quán)等，但是具體要看將財產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人時，財產(chǎn)所在地區(qū)相關(guān)法律對財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與登記條件的限制。
選擇一個合適的離岸地對設(shè)立海外信托非常重要。通常這樣的離岸地所需要具備的特點是稅務(wù)中立、政府環(huán)境穩(wěn)定、法律制度完善并得到廣泛認(rèn)可，更重要的是：如同前述王永慶案例，美國法院基于無法取得海外信托受益人名單從而確認(rèn)其中有美國公民，且原告也非美國公民的情況下，以“無管轄權(quán)”為由駁回了王文洋代理的訴訟。可見，離岸地的信托還具備很強的信息保密效果。
離岸的信托由于依據(jù)海外的信托法規(guī)來設(shè)計，其具體信息將不會被披露在公開的記錄、登記或報告上。一般而言，非經(jīng)嚴(yán)格司法協(xié)助程序或者直接到設(shè)立地起訴并勝訴，信托內(nèi)容將被嚴(yán)格保密。
對于那些擁有龐大資產(chǎn)的人來說，相較一份遺囑而言，有了這樣一個完善且具彈性的法律安排，可以確保自己創(chuàng)造的財富按照自己的想法去分配，可以節(jié)省很多麻煩。
穩(wěn)固的傳遞和保護(hù)
在保得利信譽通的辦公室掛著一幅四代同堂圖，表達(dá)著一種財富傳承的理念。但是俗話說“富不過三代”，傾其畢生精力建立家族企業(yè)的企業(yè)家往往會關(guān)注如何確保其身后事業(yè)的延續(xù)。去年東方智慧研究院的一份針對中國企業(yè)家的調(diào)查顯示，眼下炫富的“富二代”不在少數(shù)，而近九成（87.6%）的企業(yè)家表示無法忍受子女炫富。但盡管如此，在繼承這個問題上，與聘用職業(yè)經(jīng)理人相比，更多企業(yè)家還是希望可以子承父業(yè)。
但是，在資產(chǎn)擁有者的家庭成員缺乏商業(yè)能力或經(jīng)驗，甚或不贊同現(xiàn)有管理方式的情況下，企業(yè)的永續(xù)傳承就有可能遭遇障礙。企業(yè)家可在其去世前設(shè)立信托，將公司的股份轉(zhuǎn)移給受托人，并做出適當(dāng)管理的安排：下一代有能力經(jīng)營的，可以代表家族將企業(yè)經(jīng)營傳承下去；下一代成員若不想或無力經(jīng)營的，作為信托的受益人依然可以取得良好、穩(wěn)定的物質(zhì)生活保障。
此外，已經(jīng)有一些富豪甚至不希望讓子女知道自己的全部財產(chǎn)，擔(dān)心這樣會減少他們奮斗的決心和機會，因而將財產(chǎn)直接私下做好信托，等到子女創(chuàng)業(yè)或有第三代時才分配財產(chǎn)，這種案例也有越來越多的趨勢。也有像電影“非誠勿擾2”中孫紅雷飾演的李香山一樣，為了保護(hù)還未成年的子女，先準(zhǔn)備一筆信托基金供她未來成長與生活所需。信托還能用法律的防護(hù)罩保護(hù)想要長久照顧的對象，避免別有用心的親戚當(dāng)監(jiān)護(hù)人挪用資產(chǎn)以自肥。信托配合保險之類的設(shè)計，是做出此類安排最為靈活、可靠的方法之一。
除了家族財富傳承之外，海外信托也可同時實現(xiàn)其他目的，例如資產(chǎn)的保護(hù)。
通常情況下，財產(chǎn)由委托人轉(zhuǎn)入信托之后將不再構(gòu)成委托人所擁有財產(chǎn)的一部分，信托將保護(hù)這些財產(chǎn)使其不會成為委托人未來債權(quán)人的債權(quán)請求標(biāo)的。但信托不能用來躲債或逃稅，如果委托人轉(zhuǎn)移財產(chǎn)是為了這些目的，則信托具有的這種資產(chǎn)保護(hù)的功能將不會發(fā)揮作用。
實際上，針對每個家庭設(shè)計信托方案，是個非常精細(xì)的工程。由于每個人考慮成立信托的情況不同，因此在成立信托前應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎地進(jìn)行評估。一般而言，家族信托的設(shè)立時間只要一個多月，但是通常實際作業(yè)都要到兩個多月。因為許多人設(shè)立信托時才發(fā)現(xiàn)原來要思考的事情這么多，在各種情況下都有不同的考慮，要做好合理的分配與規(guī)劃真不是容易的事。我們也希望客戶能提早發(fā)現(xiàn)原來自己還有很多事情沒想好。其實現(xiàn)在早點規(guī)劃才能避免把這些困擾留給下一代。早點花時間規(guī)劃，至少自己安心，別到了最后一刻突然想起一些念頭但是卻再也來不及。
(xief摘自《陸家嘴》2012年9月刊)